그렇군요.

저도 40% 현금화 하고 나머지 가운데 15% 테슬라를 가지고 있긴 한데, 저는 테슬라가 고평가되었다는 애널리스트들의 입장에 공감하는 편이라 비중을 더 올리지는 않고 있습니다. 현재 시점에서 볼 때 테슬라로 얻을 수 있는 시세차익은 다른 메가캡 주식들로도 비슷하게 낼 수 있다는 생각에서요. 다른 것들도 많이 떨어졌거든요.

당분간 올라갈 상승 여력이 없다?
저의 의견은 No 입니다.

1. 8/12 Inflation Reduction Act (전기차 텍스 혜택 7500불) 하원 투표 << 90% 이상의 확률로 통과됨
테슬라에게 보조금 살아남 >> 판매량 급증
차징 스테이션에도 보조금 지금 됨
차징 스테이션 타사 자동차에게 오픈 새로운 수익모델

2. 기관 투자 비율 55% (애플, 마소 75%) S&P 및 moody’s ratings의 투자적격 등급으로 올해 상향 될 예정
기관들의 간접 투자 비율이 올라감

3. 주식 분할 후 Dow 지수 편입
기관들의 간접 투자 비율 올라감

4. 사이버 트럭 2023년 6월 대량 생산 돌입

5. 텍사스, 배를린 기가 프래스 및 4680 배터리 도입으로 원가 절감
Profit margin 상승

등등 눈앞에 있는 새로운 수익 모델들이 넘쳐납니다.
참 이벤트가 끊이지 않는 회사예요

차 바꿀 타임도 아직 멀었고 해서, 주가가 폭발하냐 안 하냐, 폭발하면 언제 하냐? 무슨 이유로? 에 관심있는 1인입니다.

1

주가에 대한 생각 몇 줄 써봅니다.

제 생각은 주가는 꾸준히 완만하게 상승한다, 왜냐하면 미리 땡겨놓은 주문이 많아서.

주가는 더 내려갈 이유도 별로 없다, 왜냐하면 sales growth rate이 너무 강력했고 앞으로도 강력할 거니까.

주가는 완만하게 상승해도, 당분간 폭발적 상승할 이유는 없다.

주가가 폭발적 상승하는 다음 이벤트는, 정부의 ‘자율 주행’ 논의가 시작되는 시점일 것이다. 정부가 자율주행을 법률, 보험 테두리로 어떻게 가져올 것인가를 공식적으로 논의하기 시작하면 나는 빚까지 내서 다시 테슬라에 몰빵을 하겠다. 이런 일이 일어나려면 최소 몇년은 더 지나야 할 것 같다. 지금은 테슬라 사용자 수가 너무 적어 입에서 입으로 전해지는 안전성에 대한 불안이 사회적으로 해소되지 않은 상태.

2

윗분 테슬라가 망할 이유를 몇 가지 드셨는데요. 드신 이유들은 대응해야 할 몇 가지 risk들이지 테슬라 성공을 좌우하는 핵심 이슈는 아닙니다.

테슬라가 독점적 그리고 압도적 성공을 하는지 여부는 킬러앱 여부에 달렸습니다. fsd 말입니다.

애플의 맥이 다 죽어가는 동안 영화/비디오/오디오 편집 소프트웨어라는 킬러앱이 존재해서 명맥을 이었고, 후에 앱스토어라는 걸출한 킬러앱을 잡스가 만들어 아이폰 OS와 하드웨어 생태계를 구원했죠. 킬러앱인 앱스토어를 베낀 안드로이드도 마찬가지로 성공했고요. Microsoft 쪽에서는 Word, Excel라는 킬러앱이 OS와 PC 하드웨어 전체를 구원했습니다.

fsd가 자율주행 법률 테두리 안으로 못 들어가고 신기한 gadget 상태에 머무르면 테슬라는 그냥 좀 잘하는 자동차 회사가 되는 거고, 법률/보험 테두리 안으로 들어가서 자율주행 실력을 본격적으로 비교할 수 있는 상태가 되면 테슬라의 압도적 성공은 자명합니다(라고 생각합니다). 그러나 테슬라를 제외한 모든 자동차 회사들의 로비때문에 그런 논의가 시작되는 일은 가까운 장래에 일어나지 않을 것 같습니다. 그 논의는 테슬라만을 위한 논의가 될 것이기 때문이죠.

당분간 올라갈 상승 여력이 없다?
저의 의견은 No 입니다.

1. 8/12 Inflation Reduction Act (전기차 텍스 혜택 7500불) 하원 투표 << 90% 이상의 확률로 통과됨
테슬라에게 보조금 살아남 >> 판매량 급증
차징 스테이션에도 보조금 지금 됨
차징 스테이션 타사 자동차에게 오픈 새로운 수익모델

2. 기관 투자 비율 55% (애플, 마소 75%) S&P 및 moody’s ratings의 투자적격 등급으로 올해 상향 될 예정
기관들의 간접 투자 비율이 올라감

3. 주식 분할 후 Dow 지수 편입
기관들의 간접 투자 비율 올라감

4. 사이버 트럭 2023년 6월 대량 생산 돌입

5. 텍사스, 배를린 기가 프래스 및 4680 배터리 도입으로 원가 절감
Profit margin 상승

등등 눈앞에 있는 새로운 수익 모델들이 넘쳐납니다.
참 이벤트가 끊이지 않는 회사예요

그것들 모두 이미 priced in 이라는 게 제 생각입니다. 그래서 판매량이 볼품 없음에도 불구하고 PER가 100씩이나 된거죠.

테슬라 stock을 가지고 있기 때문에 더 올라가면 저도 좋겠습니다만, 많이 기대하지는 않아요.

Edit:

ㅎㅎ 조금 설득됐어요. 3번 때문에 테슬라 % 좀 더 올려봅니다.

Edit 2:

다우 편입종목 언제 재조정되는지? 다우지수 펀드 큰 게 뭐가 있고? 얼마나 사이즈가 큰지? 각 펀드가 언제 리밸런싱 되는지? 좀 알아봤는데, 결론은 3번 영향이 별로네요. 포트폴리오 15% 유지입니다.

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4205826

이 기사가 답을 주고 있는데, 다우지수 편입해도 펀드 리밸런싱에 의한 매수세가 별로 없을 것이다라는 게 기사 내용입니다. 다우지수 관련 펀드가 370억 달러. 음 이것도 작은 건 아니긴 한데, S&P 500 지수 관련 펀드가 13조 달러라서 시장 전체로 보면 미미한 수준인 것도 맞는 얘기입니다. 다우지수 편입된다는 뉴스 뜨면 하루나 반나절 정도 점프할 호재인 듯.

3번은 테슬라가 주식분할 1차례 더 해야합니다.
다우지수에 편입 조건에는 주식이 100 – 200불 사이여아한다는 조건이 있기때문입니다.
15%를 유지 하시고 테슬라가 600불때에 진입하시면 비중 늘려가시는 것을 추천드립니다.
S&P보다는 약하겠지만 Dow지수에 편입된다면 타 기관에서도 의무적으로 매수해야합니다.
최소 370억 + a라는 것이죠.

취지는 알겠습니다. 숫자만 조금 수정하죠.

기사의 37B달러(370억불)는 펀드의 규모이고요. 테슬라가 지수에 편입된다면 대략 1/30을 차지하겠죠. 펀드 리밸런싱에 의한 매수세 규모는 1.2B달러(12억달러)가 될 겁니다.

오늘자 테슬라 거래 볼륨을 보니 31M 인데요. 금액으로는 28B달러입니다. 하루 거래 금액이 28B달러인 주식에 1년에 걸쳐 1.2B달러 매수세라면, 음 보이지도 않을 것 같습니다.

코인 설명은 감사합니다.

아마도 코인계에서의 해묵은 논쟁이겠지만, 무릇 ‘새로운 기술’이라 주장하려면 갖춰야 할 덕목이 있습니다. ‘예전에 되던 것은 왠만하면 다 되고, 기존 것보다 이러이러한 면에서 더 좋다, 안 쓸 이유가 없다’ 정도는 돼야죠. 가장 나아 보이는 비트코인도 제가 써보니 별로였습니다. 쓸 곳이 없어서 이리저리 이체만 했는데도 수수료를 많이 떼가더라고요.

제가 fsd에서도 법률 문제를 얘기했지만, 코인업계의 legal issue를 해결하는 건 테슬라의 fsd보다 더 암울해요.

fsd에서는 일론이 돈 벌어서 나중에 로비를 한다고 치면 말이 되지만, 코인업계에서는 누가 로비를 하죠?

통화인 척 흉내라도 내려면, 거래 당사자간의 분쟁을 해결할 legal authority의 개입 장치가 반드시 있어야 해요. 그거 없이 거래하는 건 범죄집단간 거래 밖에 없어요. 만일 돈을 보냈는데 물건을 보내지 않는다면 반드시 쫒아가 죽이겠다는 무언의 약속이 있는 곳 말이죠. 범죄 집단은 거래의 편리함, 속도, 통화의 안정성, 자산에 대한 법률의 보호, 거래 분쟁에서 legal authority의 개입 같은 하나도 필요로 하지 않죠. 느린 속도일지라도, 수수료가 더 들더라도, 아무도 모르게 거래하는 게 목적일 뿐.

그래서 지금 코인 업계가 추구하고 있는 목표는 범죄집단의 use case와 정확하게 일치하고, 일반 대중이 필요로 하는 결제 시스템의 use case와는 완전히 동떨어져 있습니다.

결국 국가별 cbdc가 현재 나온 모든 코인을 대체하게 되는 게 아니냐 하는 게 제 생각이죠. cbdc는 캐시, 크레딧 카드, 현재 존재하는 코인 전체의 모든 단점을 해결하고, 거래 수수료도 아마도 0이 되지 않을까 싶어요. 코인은 거래 시 네트워크 수수료를 받으니 0이 아니잖아요. 1년에 몇 번 하지도 않을 환전 수수료보다는 1년에 수백번 하게 될 거래 수수료가 0이 되는 게 더 중요하다 생각합니다. cbdc에서 제가 기대하는 거에요.

일단 FSD는 로비가 필요 없습니다.
FSD를 규제한다 = GM 슈퍼 크루즈, 구글 웨이모 등등 미국정부에 돈을 때려박은 기업들까지 규제한다는 의미입니다.

현재 GM 및 구글웨이모는 산호세 지역에서 제한적으로 운영되고있습니다.
심지어 보행자에게 상해를 입히는 큰 사고가 있음에도 불구하고요.
보행자에게 상해를 입혔지만 그걸 크게 다루지 않죠? 그것만봐도 FSD 규제라는게 얼마나 힘든지 가늠해볼 수 있습니다.

그리고 모든건 Risk 테이킹입니다.
만약 코인이 모든 곳에서 사용될 수 있는 환경이 되고 관련 법들이 재정되었을때? 과연 그때도 2만불일까요?
아닙니다 이미 그때는 20-30만불의 가격이 되어있을 것입니다.
주식도 마찬가지죠. 자산의 가치는 미래의 프리미엄을 먹고 살기때문입니다.

그리고 테슬라의 PER을 보는게 무의미합니다. REO를 보셔야합니다.
기존 내연기관차와 Margin profit 자체가 다르기때문이죠
현대: 5.2
BMW: 10
테슬라: 30 (계속 올라가는중)
애플: 44

REO가 뭔가요?

타이포입니다
ROE (Return on Equity) 입니다.

Net Income / Shareholder’s Equity

잘 알았습니다.

코인의 현황과 테슬라 financial metrics에 대해 다시 한 번 볼 기회가 되었고, 차후 투자 결정에 도움이 될 것 같습니다.

감사합니다.